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Bilancio e analisi di bilancio

by studiopolli

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Bilancio e indicatori di bilancio
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  • 1. I modulo - Bilancio ed indicatori -
  • 2. sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi L’analisi della redditività
  • 3. Azienda Azionisti …… .. …… .. Pubblica Amministr. Fisco Concorrenti Tecnologia Fornitori Clienti Lavoro Sindacati Finanziatori Banche
  • 4. sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio Otomelara e le riclassificazioni degli schemi L’analisi della redditività
  • 5. IL CONTO ECONOMICO <ul><li>Forma scalare </li></ul>RICAVI COSTI UTILE UTILE = RICAVI - COSTI
  • 6. <ul><li>Configurazione a sezioni contrapposte </li></ul>Composizione delpatrimoniodell’azienda Vincoli realiverso i finanziatori dell’azienda LO STATO PATRIMONIALE CAP. NETTO PASSIVITA’ ATTIVITA’
  • 7. L’UTILE È L’ANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE STATO PATRIMONIALE(t) Utile STATO PATRIMONIALE(t+1) Utile CONTO ECONOMICO attivita’ passivita’ Ricavi Costi Utile attivita’ passivita’
  • 8. ILPRINCIPIODELLA“COMPETENZA” DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORRE IMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO ED I COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI CONTO ECONOMICO ANALITICO ( mesi, trimestri, quadrimestri) CONTO ECONOMICO SINTETICO ( anno solare) COMPETENZA COMPETENZA
  • 9. LERIMANENZE Costi di acquisto Costi di produzione Costi di competenza RIMANENZE INIZIALI SPESE DEL PERIODO -RIMANENZE FINALI
  • 10. L’AMMORTAMENTO COSTO D’ACQUISTO DI UN IMPIANTO AMMORTAMENTO PERIODO DI UTILIZZO E’ LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALEDI UN BENE AD UTILITA’ PLURIENNALE
  • 11. sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi L’analisi della redditività
  • 12. Produzione per vendita219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Consumi di materie prime e servizi esterni (144.730) =Valore aggiunto 75.146 -Costo del lavoro (56.557) = Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589 +/-Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27 = Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616 -Ammortamenti (5.244) = Risultato operativo (EBIT)…. 13.372 CONTO ECONOMICO
  • 13. CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO UTILE COSTI INTERNI COSTI ESTERNI GESTIONEOPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per natura o origine
  • 14. CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO <ul><li>Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi: </li></ul>VALORE AGGIUNTO MARGINE OPERATIVO LORDO Valore della Produzione- costi esterni Valore aggiunto- spese per il personale
  • 15. RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO <ul><li>Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale è costituita dal</li></ul><ul><li>che esprime l’ efficienzadella direzione aziendale, cioè la capacità di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nell’attivitàtipicadell’ impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie. </li></ul>RISULTATO OPERATIVO
  • 16. CONTO ECONOMICOPER AREE GESTIONALI UTILE STRUTTURA PRODUZIONE GESTIONEOPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per destinazione
  • 17. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI <ul><li>All’interno di questo schema i costi</li></ul><ul><li>sono classificati perdestinazione . </li></ul><ul><li>L’individuazione delle diversearee gestionaliconsente di determinare qual è il contributo di ogni singola area all’ottenimento del risultato globale dell’impresa. </li></ul>
  • 18. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI <ul><ul><li>Lavoro </li></ul></ul><ul><ul><li>Energia </li></ul></ul><ul><li>Ammortamento </li></ul>COSTI DI ACQUISTO MP 01 02 PF +VALORE della PRODUZIONE - COSTO della PRODUZIONE = MARGINE LORDO STRUTTURA - COSTI DI STRUTTURA = RISULTATO OPERATIVO
  • 19. CONTO ECONOMICO GESTIONALE Produzione per vendita219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Materiali e costi diretti esterni (123.524) - Costo del lavoro diretto (54.280) - Altri costi interni a commessa (9.128) - Costo della produzione (186.932) = Margine lordo della produzione 32.944 - Costi di struttura(20.920) +/- Proventi e oneri diversi 1.348 = Risultato operativo (EBIT)…. 13.372
  • 20. PATRIMONIO NETTO FONDO TFR PATRIMONIO NETTO DEBITI FINANZIARI LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO FORNITORI ANTICIPI F.DI RISCHI CAPITALE FISSO CAPITALE INVESTITO NETTO -FONDO TFR CAPITALE FISSO CAPITALE CIRCOLANTE COPERTURE CREDITI COMMERCIALI RIMANENZE CASSA E CREDITI FINANZIARI PASSIVO ATTIVO
  • 21. STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001 Capitale fisso91.399 Capitale circolante operativo 191.095 Capitale circolante non operativo(23.080) Totale capitale circolante 168.015 - Fondo TFR(25.912) Capitale investito netto (CIN) 233.502 Patrimonio netto 150.548 Indebitamento finanziario netto 82.954 Totale copertura 233.502
  • 22. sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi L’analisi della redditività
  • 23. L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVA ROS Redditività delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione delcapitale investito : Ricavi Capitale investito netto ROI Redditività del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
  • 24. CONTO ECONOMICO … ..Risultato operativo (EBIT) 13.372 + Proventi ed oneri finanziari (1.873) =Risultato ante proventi straordinari 11.499 e imposte + Proventi ed oneri straordinari (2.448) = Risultato ante imposte 9.051 -Imposte sul reddito (453) =Risultato netto 8.598
  • 25. L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVAROS6,1% Redditività delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione delcapitale investito :0,98 Ricavi Capitale investito netto ROI5,7% Redditività del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
  • 26. L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ROI Grado d’indebitamento Tasso d’incidenza delle altre gestioni x x Risultato operativoCapitale investitonetto Capitale investito netto Patrimonio Netto Risultato netto Risultato operativo x x ROE = Risultato nettoPatrimonio Netto
  • 27. L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ROI 5,7% Grado d’indebitamento 1,55 Tasso d’incidenza delle altre gestioni 64,3% x x Risultato operativoCapitale investitonetto Capitale investito netto Patrimonio netto Risultatonetto Risultato operativo x x ROE 5,7%
  • 28. QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI Tasso dirotazione capitaleinvestito Indice di redditività delle vendite Incidenza reddito netto sul reddito operativo Grado di indebitamento Quozienti di redditivitàoperativa Quoziente di redditività globale “ Fattori del ROE” “ Fattori del ROI” Condizioni di redditività operativa Condizioni diredditività globale Asp. finanziario Aspetto economico Aspetti gestionali
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